صناع السوق مقابل الاتصالات الإلكترونية الشبكات

صناع السوق مقابل الاتصالات الإلكترونية الشبكات سوق العملات الأجنبية (الفوركس أو العملات الأجنبية) هو السوق العالمية غير المنظم الذي لا يحدث التداول في البورصة وليس لديها عنوان فعلي لممارسة الأعمال التجارية. على عكس الأسهم التي يتم تداولها من خلال البورصات حول العالم، مثل بورصة نيويورك أو لندن للأوراق المالية، معاملات الصرف الأجنبي تتم دون وصفة طبية (OTC) بين المشترين والبائعين مقبولة من جميع أنحاء العالم. لا مركزية هذه الشبكة من المشاركين في السوق، وبالتالي فإن سعر صرف أي زوج من العملات في وقت واحد يمكن أن تختلف من وسيط واحد إلى آخر. (للحصول على لمحة كاملة من العملات الأجنبية، انظر مقدمة لسوق الفوركس و A التمهيدي على سوق تبادل العملات.) اللاعبين في السوق الرئيسية هي أكبر البنوك في العالم، وأنها تشكل النادي الحصري فيه معظم الأنشطة التجارية تأخذ place. This يعرف النادي وسوق ما بين البنوك. تجار التجزئة غير قادرين على الوصول إلى سوق ما بين البنوك لأنهم لم يكن لديك اتصالات الائتمان مع هؤلاء اللاعبين كبيرة. هذا لا يعني أن تجار التجزئة ويحظر على من تجارة النقد الاجنبى. وهم قادرون على القيام بذلك بشكل رئيسي من خلال نوعين من السماسرة: صانعي الأسواق وشبكات الاتصالات الإلكترونية (ECNs). في هذه المقالة، ونحن سوف تغطي الخلافات بين اثنين من هؤلاء السماسرة وتوفير نظرة ثاقبة كيف أن هذه الاختلافات يمكن أن تؤثر على تجار الفوركس. (لمواصلة القراءة عن هذا الموضوع، انظر بين البنوك سوق الصرف الأجنبي. وسوق الأسهم العالمية الالكترونية). كيف سوق صناع العمل صناع السوق "جعل" أو تعيين كل من العرض والطلب الأسعار على أنظمتها وعرضها علنا ​​على شاشات الاقتباس بهم. أنها تقف على استعداد لإجراء المعاملات في هذه الأسعار مع عملائها، الذين تتراوح من البنوك لتجار الفوركس للبيع بالتجزئة. في القيام بذلك، وتوفر صناع السوق بعض السيولة في السوق. كما المقابلة لكل معاملة النقد الاجنبى من حيث التسعير، يجب صناع السوق تأخذ في الجانب الاخر من التجارة الخاصة بك. وبعبارة أخرى، كلما كنت تبيع، ويجب أن يشتري منك، والعكس بالعكس. أسعار الصرف أن مجموعة صناع السوق، تقوم على مصلحتهم. على الورق، والطريقة التي تدر أرباحا للشركة من خلال أنشطتها صنع السوق، ومع انتشار الذي اتهم لعملائها. انتشار هو الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب، وغالبا ما يحدد من قبل كل صانع السوق. عادة، يتم الاحتفاظ هوامش معقولة إلى حد ما نتيجة المنافسة الشديدة بين العديد من صناع السوق. كما المقابلة، وكثير منهم وبعد ذلك محاولة التحوط. أو غطاء، طلبك بتمريرها إلى شخص آخر. هناك أيضا الأوقات التي صناع السوق قد تقرر عقد طلبك والتجارة ضدك. هناك نوعان رئيسيان من صناع السوق: التجزئة والمؤسسية. يمكن لصناع السوق المؤسسية، البنوك أو الشركات الكبيرة الأخرى التي تقدم عادة العرض / الطلب أقتبس للبنوك الأخرى، والمؤسسات، ECNs أو حتى صناع السوق التجزئة. صناع السوق التجزئة وعادة ما تكون الشركات مكرسة لتقديم خدمات تداول العملات الأجنبية بالتجزئة للتجار الأفراد. منصة التداول عادة ما تأتي مع البرمجيات الحرة الرسوم البيانية والأخبار الأعلاف. (للقراءة ذات العلاقة، يرى الفوركس: تجريبي قبل الغوص في). بعض منهم لديهم أكثر منصات التداول سهل الاستعمال. يمكن للحركات سعر العملة تكون أقل تقلبا، مقارنة مع أسعار العملة المتداولة في ECNs، على الرغم من أن هذا يمكن أن يكون العيب أن السماسرة. يمكن لصناع السوق الحالية تعارض واضح للمصالح في تنفيذ النظام، لأنها قد التجارة ضدك. قد لأنها تكشف محاولة أسوأ / أسعار الطلب من ما يمكن أن تحصل من آخر صانع السوق أو ECN. فمن الممكن لصناع السوق للتلاعب أسعار العملات لتشغيل عملائها توقف أو عدم السماح العملاء الصفقات تصل إلى أهداف الربح. قد صناع السوق أيضا نقل نقلت عملتهم 10-15 نقطة بعيدا عن أسعار السوق الأخرى. يمكن أن يحدث هناك كم هائل من انزلاق عند تحرير الأخبار. عرض اقتبس صناع السوق "والنظام وضع أنظمة ويمكن أيضا" تجميد "خلال أوقات تقلب السوق مرتفعة. العديد من صناع السوق التجهم على ممارسات سلخ فروة الرأس وتميل إلى وضع السماسرة على "إعدام اليدوي،" وهو ما يعني قد لا تحصل على شغل أوامرهم وبأسعار يريدون. ECNs تمر على أسعار من عدة مشاركين في السوق، مثل البنوك وصناع السوق، وكذلك غيره من التجار متصلا ECN، وعرض أفضل سعر العرض / الطلب نقلت على منصات التداول الخاصة بهم بناء على هذه الأسعار. ECN من نوع السماسرة أيضا بمثابة المقابلة في الفوركس المعاملات، لكنها تعمل على التوصل إلى تسوية، بدلا من تسعير الأساس. خلافا لفروق أسعار ثابتة، والتي يتم تقديمها من قبل بعض صناع السوق، وينتشر من أزواج العملات تختلف عن ECNs، اعتمادا على الأنشطة التجارية للزوج. خلال فترات التداول النشطة جدا، يمكن أن تحصل في بعض الأحيان لا انتشار ECN على الإطلاق، ولا سيما في أزواج العملات السائلة جدا مثل الشركات الكبرى (EUR / USD، USD / JPY، GBP / USD وUSD / CHF) ويعبر بعض العملات. الشبكات الإلكترونية كسب المال عن طريق فرض رسوم العملاء لجنة ثابتة لكل معاملة. ECNs أصيلة لا تلعب أي دور في صنع أو تحديد الأسعار، وبالتالي، يتم تخفيض مخاطر التلاعب بالأسعار لتجار التجزئة. (لمزيد من البصيرة، انظر أنظمة التداول الوصول المباشر). كما هو الحال مع صناع السوق، وهناك أيضا نوعان رئيسيان من ECNs: التجزئة والمؤسسية. ECNs المؤسسية تتابع أفضل العرض / الطلب من العديد من صناع السوق المؤسسية مثل المصارف والبنوك وغيرها من المؤسسات مثل صناديق التحوط أو الشركات الكبيرة. ECNs التجزئة، من ناحية أخرى، وتقديم مقتطفات من عدد قليل من البنوك والتجار الآخرين على ECN لتاجر التجزئة. يمكنك عادة الحصول على عرض أفضل / أسعار الطلب لأنها مستمدة من عدة مصادر. فمن الممكن للتداول في الأسعار التي لديها القليل جدا أو لا انتشار في أوقات معينة. وسطاء ECN حقيقية لا يتاجر ضدك، لأنها سوف تمر لأوامرك لأحد البنوك أو عميل آخر على الجانب الآخر من الصفقة. قد تكون الأسعار أكثر تقلبا، والتي سوف يكون من الأفضل لأغراض سلخ فروة الرأس. منذ كنت قادرا على تقديم السعر بين العرض والطلب، يمكنك أن تأخذ على دور كصانع سوق لتجار آخرين على ECN. وكثير منهم لا تقدم الرسوم البيانية متكامل وقنوات الأخبار. منصات التداول الخاصة بهم تميل إلى أن تكون أقل سهل الاستعمال. قد يكون من الصعب حساب وقف الخسارة ونقطة التعادل في نقطة مقدما، بسبب هوامش متغيرة بين العرض والطلب الأسعار. التجار تضطر لدفع عمولات عن كل معاملة. الخط السفلي نوع الوسيط الذي تستخدمه يمكن أن تؤثر بشكل كبير أداء التداول الخاص بك. إذا لا وسيط تنفيذ الصفقات الخاصة بك في الوقت المناسب وبالسعر الذي تريد، ما كان يمكن أن يكون فرصة تجارية جيدة يمكن أن تتحول بسرعة إلى خسارة غير متوقعة. وبالتالي، فمن المهم أن تزن بعناية إيجابيات وسلبيات كل وسيط قبل أن تقرر أي واحد ليتداول بها.